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"Portfolio Management":Formula of portfolio risk

来源: USDT官网 编辑:小鞠橘桔 2020/12/08 09:44:05 字体:

学习是一个不断积累的过程,每天学习一点,每天进步一点!为了帮助大家更高效地备考2021年CFA考试,USDT官网每日为大家上新CFA习题供大家练习。让网校与您一起高效备考2021年CFA考试,梦想成真!

Questions 1:

A portfolio contains equal weights of two securities having the same standard deviation. If the correlation between the returns of the two securities was to decrease, the portfolio risk would most likely:

A、 increase.

B、 remain the same.

C、 decrease.

Questions 2:

Information for Stock A and the market appear in the following table:

Portfolio Management:Formula of portfolio risk

The beta of Stock A is closest to:

A 、1.70.

B、 2.35.

C、 0.43.

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【Answer to question 1】C

【analysis】

C is correct. The formula for the return standard deviation (risk) of a two asset portfolio is

Portfolio Management:Formula of portfolio risk

The formula for portfolio risk shows that portfolio risk decreases as the correlation decreases. 

A is incorrect because the portfolio risk would decrease.

 B is incorrect because the portfolio risk would decrease.

【Answer to question 2】A

【analysis】

A is correct. Beta is calculated as 0.85 × 0.40/0.20 = 1.70. 

B is incorrect: 2.35 = 0.4/0.2/0.85. 

C is incorrect. 0.43 = 0.85 × 0.20/0.40

成功=时间+方法,自制力是这个等式的保障。世上无天才,高手都是来自刻苦的练习。而人们经常只看到“牛人”闪耀的成绩,其成绩背后无比寂寞的勤奋。小编相信,每天都在勤奋练习,即使是一点点的进步,大家一定可以成为人人称赞的“牛人”。

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